アメリカ財政破綻リスクを考える %

2025年9月9日

アメリカ財政破綻リスクを考える―投資家が学ぶべき基軸通貨と分散の視点

ここ数年、アメリカの財政破綻リスクを指摘する記事をよく見かけるようになりました。
「アメリカといえど借金まみれで大丈夫なのか？」という声は、日本の投資家にとっても気になる話題です。

今回はアメリカの財政状況やドルの地位を整理しながら、投資家としてどんな視点を持てばいいのかを考えてみたいと思います。

2025年のアメリカの累積財政赤字はGDP比で122.46％と予想されています。
これは決して低い水準ではなく、日本ほどではないにせよ、世界的に見てもかなり大きな借金です。

トランプ大統領は就任時に「財政破綻を防ぐ」と宣言し、政府効率化省（DOGE）を設立して公務員削減を進めました。
しかし一方で、大規模な減税が続き、むしろ赤字は増えているのが実情です。

マネサバくん：おじさん、借金がGDPの122％って…やばくない？破綻まっしぐらじゃないの？

私：数字だけ見るとそう思うかもしれない。でもアメリカの場合は“ドルが基軸通貨”という強みがある。世界中がドルを使っているから、多少借金があっても国債を発行すれば買い手が現れるんだよ。

マネサバくん：なるほど…ドルを自由に発行できるって、すごくズルしているみたいだね。

ただし、状況は少しずつ変化しています。
ロシア制裁をきっかけに「ドル経済圏からの締め出し」が行われ、各国がドル以外の準備資産を模索する動きが強まりました。

特に注目されるのが**金（ゴールド）**です。
各国中央銀行がドルを売って金を買う流れが続き、金価格は上昇を続けています。
中には「金は1オンス＝15,000ドルに達する」という極端な予測を出すアナリストもいるほどです。

マネサバくん：えぇ！金が15,000ドル？それって夢物語じゃないの？

私：過去の歴史でも金価格は政治や通貨不安で跳ね上がったことがある。実際にそこまで行くかは分からないけど、“ドル離れ”が加速するなら金の需要は増える。投資家にとっては無視できないテーマだね。

マネサバくん：うーん、やっぱり“有事の金”って言葉は伊達じゃないんだね。

では、ドルに代わる基軸通貨はあるのでしょうか？

こうして並べてみると、現状でドルを本格的に置き換えられる通貨は見当たりません。
つまり、ドルの基軸通貨としての地位は当面揺るがないと考えるのが妥当でしょう。

面白いのは、日本とアメリカの財政赤字への「危機感」の差です。

アメリカでは財政健全化やFRB（中央銀行）の独立性が盛んに議論されます。
「警戒している間は本当の破綻は起きない」という考え方もあります。

一方、日本はというと…累積債務はアメリカのほぼ倍。
名目GDPは30年間ほぼ成長せず、赤字国債の発行が常態化。
財政法で赤字国債は原則禁止されているにもかかわらず、毎年特例法を作って発行しているのが現実です。

それでも日本では「財政破綻」という言葉はあまり聞かれません。
むしろ減税の議論ばかりが先行している状況です。

マネサバくん：えぇ、日本の方が危なくない？それなのに誰も騒がないって逆に怖いんだけど…。

私：そうなんだよ。本当の危機は“誰も警戒していない時”にやって来るんだ。市場って、意外とそんなものなんだよ。

マネサバくん：なるほど…じゃあ投資家はどんな備えをしておけばいいの？

私：一番シンプルなのは、やっぱり分散投資だね。株だけじゃなく、金や外貨、不動産などに分けておくことで、どのシナリオにもある程度対応できるんだ。今回の財政破綻という事になると、金や外貨が特に良いと思うけど、外貨は何を買えば良いのか？
堂々巡りだね。

つまり「財政破綻リスク」を考えること自体が、投資教育の一部なのです。
リスクをゼロにすることはできませんが、リスクの在りかを知ることで、投資判断の軸を持つことができます。

アメリカの財政破綻は、今すぐ現実になるシナリオではないでしょう。
しかし、ドル離れの動きや金の上昇など、周辺の兆しは投資家にとって無視できません。

一方、日本は「誰も危機を意識していない」こと自体がリスク。
こうした国際比較からも、分散投資とリスク管理の重要性が浮かび上がります。

投資家にとって大切なのは「破綻するかしないか」を占うことではなく、どちらの結果になっても資産を守れるように準備しておくこと。
その準備こそが、未来の自分を助ける最大の武器になると私は考えています。